Сравним с другими перспективными финтехами, которым, как и ХКритикал, публичное размещение только предстоит. В сравнении со старыми брокерскими домами США (такими, как Fidelity Investments и другими) цифры выглядят не самыми высокими, активов у этих игроков рынка в долларовом эквиваленте в разы больше. Во многих источниках сумма, которую планируется привлечь при размещении указана как 100 млн долларов, но это просто временное значение, вписанное до того как будут уточнены все детали размещения. Скорректированный показатель EBITDA составил 115 млн долларов по сравнению с минус 47 млн долларов по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. ХКритикал зарабатывает на продаже своего потока заявок на покупку/продажу финансовых инструментов Citadel и другим маркетмейкерам/хедж-фондам, которые исполняют их по цене лучшей, чем рыночная, по которой заявка была размещена.
В своем проспекте ХКритикал заявляет о том, что рынок инвестиций оценен в 50 триллионов. Также компания отмечает, что 50% клиентов ХКритикал — новички в инвестициях. А значит этот брокер существенно влияет на рынок и увеличивает его размер — если бы не ХКритикал, эти инвесторы не начали бы заниматься инвестициями. В реальности ХКритикал планирует продать 20–35% акций при оценке порядка 40 млрд долларов, что составит 8-14 млрд долларов.
Политика конфиденциальности
Организаторами листинга выступают Goldman Sachs, J.P. Morgan, Barclays и Citigroup. Хорошо известные инвестбанки, которые практически всегда xcritical работа встречаются во все крупных IPO. Первая заявка ХКритикала в регулятор США (комиссия по ценным бумагам SEC) была подана еще в марте 2021. Однако первоначальная дата IPO Robonhood с июня была перенесена на июль.
4 настоящей Политики конфиденциальности. Investor-portfel.ru осуществляет сбор статистики об IP-адресах своих посетителей. Данная информация используется с целью предотвращения, выявления и решения технических проблем. Настоящая Политика конфиденциальности применяется к сайту Проект investor-portfel.ru. Investor-portfel.ru не контролирует и не несет ответственность за сайты третьих лиц, на которые Пользователь может перейти по ссылкам, доступным на сайте Проект investor-portfel.ru.
- Кроме того, ХКритикал — это все же финтех-проект, а не просто финансовая компания, что также добавляет ему привлекательности на фоне других американских брокеров.
- Ограничить этот позитивный эффект может репутация ХКритикал как площадки для спекулятивных сделок.
- Благодаря использованию этой бизнес-модели брокер притягивает к себе внимание от государственных регуляторов, таких как SEC и Конгресс.
Потенциал роста компании
Вопрос, сможет ли ХКритикал зарабатывать больше с клиента с помощью новых сервисов, из которых только крипто приносит сейчас реальный и ощутимый доход, но имеет склонность к сезонности, о чем открыто написано в проспекте. Сообщение содержит информацию о движении рынка, не является инвестиционным исследованием, не должно рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Несмотря на риски, в планах ХКритикал получить оценку в $35 млрд, а цена за одну акцию будет колебаться в диапазоне $38 до $42. Такие цифры компания назвала исходя из последнего раунда финансирования, где была оценена в $30 млрд. Делимся опытом, анализируем риски и ищем новые возможности для роста капитала. Использовать полученную информацию исключительно для целей, указанных в п.
ХКритикал использует технологии, чтобы предоставить людям новый способ взаимодействия с финансовой системой. Миссия ХКритикал Markets — сделать финансы доступными для всех. ХКритикал был основан на убеждении, что каждый должен быть приглашен к участию в финансовой системе.
Причиной стало разногласие по содержанию проспекта эмиссии (документ). Итог — как минимум не стоит покупать акции в первый форекс xcritical день торгов, по статистике, средний доход для людей, купивших акции в этот день, отрицательный, отмечает Погосьян. Если нет возможности купить бумагу на pre-IPO, то розничному инвестору лучше обходить эту историю стороной либо же купить акции на небольшую сумму и ни на что не рассчитывать.
IPO ХКритикал: что важно знать
При этом конкуренция на рынке растет, и ХКритикал придется в будущем конкурировать как с традиционными брокерами, так и с финтех-стартапами. Cейчас приложением пользуются около 20 млн человек, средний возраст которых 31 год, то есть в основном это миллениалы, а их в Штатах, по последним данным Бюро переписи населения США, 72 млн или 92 млн, по данным Goldman Sachs. Кроме того, брокер работает пока только в США и в случае географической экспансии может значительно нарастить клиентскую базу. Монетизация в портфеле у ХКритикал также значительно выше. И это ключевая причина, по которой все еще довольно молодой стартап инвесторы оценивают в несколько раз дороже, чем других игроков рынка. Кроме того, ХКритикал — это все же финтех-проект, а не просто финансовая компания, что также добавляет ему привлекательности на фоне других американских брокеров.
Основным камнем преткновения стал растущий бизнес по криптовалютным сделкам. Несмотря на то, что клиенты ХКритикала могут покупать акции, ETF, опционы и фьючерсы. Помимо понятных и законных инструментов большая доля сделок у этого брокера с криптовалютой. Именно к этой части у регулятора большой вопрос. Потому что, до сих пор в большинстве стран нет единой позиции к крипте. Во многих местах она не регулируется никак или даже запрещена.
Для этого достаточно уведомить Администрацию по указаному E-mail адресу. Если вам предлагает незнакомая компания принять участие через нее — очень хорошо проверьте ее. Вероятно это будет субброкер к какой-нибудь кипрской юрисдикцией. В этом случае есть вероятность, что вы купите дериватив с локапом на 3 месяца и без каких-либо гарантий. Лучше все же играть в такие игры через надежного и проверенного брокера, который имеет лицензию в России. В сомнительных компаниях есть вероятность, что часть дохода будет потеряна.
Цели сбора персональной информации пользователя
ХКритикал привлекает к частным инвестициям тех, кто никогда ими не интересовался. Плюс компания за последние несколько лет расширила возможности для розничных инвесторов — она открыла доступ к торгам криптовалютой и дробными акциями, выпустила брендированные дебетовые карты, запустила премиальную подписку ХКритикал Gold с расширенным списком услуг. По данным на I квартал 2021 года у компании было 18 млн активных пользователей, их число только за первые три месяца года выросло на 44% по сравнению с IV кварталом 2020 года.
В 2020 году число пользователей с активами на счетах выросло более чем в два раза. Только за первый квартал он составил 44% по сравнению с концом 2020-го. Точных данных за второй квартал пока нет. Компания прогнозирует, что число пользователей с активами на счетах вырастет еще на 25% квартал к кварталу. Представленная информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Основным источником информации статьи является оригинальный проспект компании на сайте Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov).
- Несмотря на то, что клиенты ХКритикала могут покупать акции, ETF, опционы и фьючерсы.
- Рыночная капитализация компании HOOD составляет 33,43 миллиарда долларов.
- Investor-portfel.ru осуществляет сбор статистики об IP-адресах своих посетителей.
- 4 настоящей Политики конфиденциальности.
- Именно своеобразная финансовая модель позволила брокеру отказаться от взимания брокерской комиссии.
Возможные драйверы дальнейшего роста ХКритикал
Рассмотрим IPO prospect компании — и заодно сравним его с Interactive Brokers, которые были такими же прорывными в 2007 году, чтобы понять, насколько изменился рынок с тех пор. Главным и, пожалуй, единственным минусом ХКритикал является практика продажи потока ордеров. Благодаря использованию этой бизнес-модели брокер притягивает к себе внимание от государственных регуляторов, таких как SEC и Конгресс. Кроме того, с Комиссией по ценным бумагам и биржам США у ХКритикал уже были судебные разбирательства. Если законодательство США начнут подтягивать против практики продажи потока ордеров, то у брокера могут возникнуть проблемы.
$35-40 млрд было оценкой в состоянии эйфории, она не отражает существующие риски и особенности этого размещения, сказал директор по развитию бизнеса Alfa Asset Management (Europe) S.A Вадим Погосьян. В итоге действия регуляторов могут разрушить всю бизнес-модель ХКритикал. У пользователей сервиса очень высокая частота торгов и количества операций, а за счет большого оборота — как и маленьких поручений, — по сути, создается вся активность на рынках, растет ликвидность.